香港保险的保证收益与非保证收益怎么看？教你读懂计划书

看香港储蓄保险的收益，只盯着计划书里几十年后的总额，却没有看清这笔钱由什么组成、什么时候拿到，以及其中有多少收益并不保证，是最容易犯的错误，今天我们看下香港储蓄保险中的保证收益与非保证收益是怎么样的。

我们以现有计划书举例：受保人为32岁女性，保费每年13000美元，缴费5年，保费合计65000美元。这是一份终身分红型的保险，不是银行定期存款，也不是一张承诺固定年利率的理财产品，所以它的分红是存在不确定性的。

一、保证收益是写进保单合同，但保本需要时间

计划书中的“保证现金价值”，是保险公司按保单条款承诺的最低现金价值。只要保单有效，这部分不受未来分红浮动表现影响。但是保证不代表随时退保都能拿回本金，需要时间。

在第5个保单年度，累计保费65000美元，保证现金价值只有18213美元，到第10年为40518美元，第20年为65198美元。

保证现金价值大概到第20年才在名义金额上接近已缴保费。

计划书中的保证身故赔偿不能当作投资收益。保证身故赔偿为“已付保费总和的105%”与保证现金价值两者中的较高者。它主要是前期保单在没有分红时发生身故，保险公司支付给受益人的保障，并不是保单持有人可以提取的现金。

二、非保证收益只是演示收益，不一定拿得到

计划书中的非保证收益包括“复归红利”和“终期分红”。

复归红利是由保险公司根据经营和投资表现公布。复归红利一经公布，其面值可成为保证金额，但退保时对应的现金价值仍然不是保证的，面值和现金价值也不一定相同。

终期分红在退保、保单终止或身故时计算，是长期预期回报重要的组成部分，从公布金额到最终现金价值都会调整。在保单长期收益演示中，终期分红占比越来越高，计划书越往后的总收益，对非保证假设的依赖也越来越大。

在第10年演示的退保总额为84725美元，其中保证现金价值40518美元，非保证部分合计44207美元；第20年演示退保总额为174356美元，保证部分65198美元，其余109158美元均来自非保证利益；第30年演示退保总额为380560美元，保证现金价值只有66518美元。

看到这里就会明白，远期数字很吸引，大部分的收益增长都是非保证的，并不是承诺一定会给到的。

三、投保时要看计划书里的收益和风险是否能接受

1，要看“退保发还总额”，不要把身故赔偿当作可变现收益。真正某一年退出能拿多少钱，看保证现金价值、复归红利现金价值和终期分红现金价值的合计，就是“退保发还总额”。

2，把保证和非保证分开。可以先问自己，如果未来非保证利益很低，甚至为零，只拿保证现金价值，你是否仍能接受？

3，看回本时间和收益。收益在多年后分多次领取现金流。在比较产品时，应该相同缴费期，相同年缴保费，相同领取时间，相同领取金额，再看保单还剩下的现金价值多少，才有意义。

4，你是否能够承受计划书显示的悲观和乐观情景，两个情形分别假设年度投资回报较预期收益低或高约2.70%，这还不是实际分红收益的上限和下限。

还有，保单提取、贷款或锁定红利都会降低后续的收益价值。保单是美元保单，国内客户人民币需要承担汇率风险（汇率是把双刃剑）。

看香港储蓄保险收益，不是最高能有多少收益，而是看保证部分有多少、非保证部分有多少、需要用钱的时侯退保能拿多少。能够接受非保证分红比预期高或低。能承受汇率风险。看懂了这些，才算真正看懂一份储蓄保险计划书。