香港保险：2023年回顾与2024年展望

引言

香港，作为国际金融中心之一，其保险业在全球金融版图中占据着重要地位。保险业不仅是香港经济的重要支柱，更是连接内地与全球保险市场的关键纽带。随着全球经济环境的风云变幻以及内地与香港金融合作的不断深化，香港保险业在过去几年经历了诸多挑战与机遇。

2023 年，随着内地与香港全面通关，香港保险业迎来了强劲的复苏势头。2024 年，在全球经济前景仍存在不确定性的背景下，香港保险业又将何去何从？

本文将深入回顾 2023 年香港保险业的发展状况，并对 2024 年的趋势进行展望。

2023 年香港保险市场回顾

全面通关下的爆发式增长

2023 年 2 月，内地与香港全面通关，压抑三年的内地访客赴港投保需求瞬间释放，成为推动香港保险市场增长的核心动力。香港保险业监管局数据显示，2023 年内地访客的新造业务保费达 589.72 亿港元，同比大幅增长 5442.5%，占全港新单保费的 33%，这一数据甚至超越了 2019 年前水平，成为仅次于 2016 年的历史次高。

从季度数据来看，2023 年上半年，内地访客新造保单保费已达 244 亿港元，接近 2019 年全年的一半。下半年，尽管增速有所放缓，但依然保持高位增长。例如，第三季度内地访客新造保单保费为 176 亿港元，第四季度为 169.72 亿港元。这种增长态势在各大保险公司的业绩表现中也得到了充分体现。以友邦保险为例，2023 年其来自内地访客的新业务保费收入大幅增长，带动了整体新业务价值的显著提升。

产品结构变化：储蓄险主导

在 2023 年内地访客赴港投保的险种结构中，储蓄型保险占据了主导地位。数据显示，以新单保单数统计，储蓄型保险占比 62.1%，其中终身寿险占比 58.5%，储蓄寿险占比 3.6%。从保费收入角度看，约 91% 的新造保单保费来自储蓄型保险，平均每张保单的年交保费为 40.9 万港元。

香港储蓄险之所以受到内地访客的青睐，主要源于其独特的产品优势。首先，在收益率方面，以 “0 岁、男性、非吸烟者、5 年缴、总保费约 50 万美元” 为例，香港地区分红储蓄险产品中长期预期收益率可达年化 6% 左右水平，且近年来分红实现率均接近 100%。

其次，在适配性上，香港地区分红储蓄险对投保人的年龄、性别、身体状况等没有过多限制，绝大部分客户都可以投保，且保费缴付年期较为灵活。此外，在功能性方面，香港地区主要分红储蓄险产品大多能够实现多币种转换，满足投保人海外资产配置、出国留学、定居等海外支出需求，同时还支持保单分拆功能，方便投保人进行财富传承。

渠道与市场格局：经纪渠道崛起，头部险企受益

2023 年，香港保险市场的销售渠道格局发生了显著变化。在长期业务方面，不同渠道期交保费收入均有明显增长，期交保费已成为新造保费收入的主要来源。其中，经纪渠道表现尤为亮眼。2023 年经纪渠道整付保费收入和年度化保费收入分别同比 + 112.2% 和 191.4% 至 308.59 亿和 230.22 亿港元，经纪渠道占比同比大幅提升 13.13pct 至 29.83%。

保险经纪人能够较好地满足内地访客的强烈需求并解决其对香港地区保险产品熟悉程度不高的问题。他们凭借专业的产品知识和个性化的服务，为内地访客提供了全面的保险解决方案，从而赢得了客户的信任。在市场格局方面，头部险企在 2023 年表现出色。得益于更加强大的代理人队伍和全面的产品体系，头部险企能够更好地承接通关后保险需求的快速释放。

以标准保费（APE）计算，2023 年中国人寿、友邦、保诚、安盛的保费收入同比分别 + 61.3%、177.1%、286.9%、204.7%，市场份额分别达 9.0%、15.7%、14.4%、4.8%，CR4 同比上升 11.2pct 至 43.9%。

一般业务（财险）：保费增长与承保利润下滑

2023 年，香港地区一般业务（财险）保费收入增长稳健，毛保费和净保费同比分别 + 4.1%、2.7% 至 673.02 亿和 432.80 亿港元。其中，意外及健康险保费收入增长最快，净保费收入同比 + 12.2% 至 174.67 亿港元。然而，随着疫情影响逐渐消退、经济活动恢复正常，赔付率有所上升，导致香港地区一般业务整体承保利润同比 2022 年下滑 79.8% 至 8.46 亿元。

在车险领域，随着车辆出行频率恢复到疫情前水平，交通事故发生率有所上升，理赔案件增多，使得车险业务的赔付成本增加。在财产险方面，商业活动的复苏带动了企业对财产保险的需求增长，但同时也伴随着更高的风险暴露，如火灾、盗窃等风险事件的发生概率有所上升，进而影响了承保利润。

2024 年香港保险市场展望

市场增长动力：内地访客持续发力，本地需求崛起

进入 2024 年，香港保险市场有望延续增长态势。内地访客仍将是重要的增长动力。在内地居民储蓄需求持续高涨、预定利率和存款利率悉数下调的背景下，香港地区分红储蓄险产品的吸引力依然强劲。虽然 2024 年第二季度内地访客新造保单保费达 140.57 亿港元，在去年同期高基数下同比下滑 36.9%，但从全年来看，内地访客业务仍具有较大潜力。

香港本地居民和新来港人士的保险需求也将成为市场增长的新引擎。随着香港经济的逐步复苏，居民收入水平的提升以及风险意识的增强，对保险产品的需求将不断释放。特别是在保障型产品方面，如重疾险、医疗险等，本地居民的需求有望持续增长。友邦保险在业绩会上表示，香港本地居民对于保障型产品的需求以及新来港人士的需求将是未来推动香港地区保费持续增长的主要动力之一。

产品创新趋势：功能强化与多元化

在产品创新方面，香港保险公司将继续围绕客户需求，进一步强化产品功能并推动多元化发展。在分红储蓄险领域，提升产品的确定性功能将成为趋势。分红锁定与解锁功能将成为标配，通过更加科学合理的分红机制设计，降低分红波动，为客户提供更稳定的收益预期。保险公司还将进一步优化保单分拆、多币种转换等功能，增强产品在财富传承和资产配置方面的灵活性。

针对内地市场需求，以中资保险公司为代表的香港保险公司将强化与内地的联系。一些公司计划将内地养老社区、内地医疗服务等纳入产品体系，作为重要的产品卖点，为内地客户提供更加全面的服务。在保障型产品方面，保险公司将加大对重疾险、医疗险产品的创新力度，通过引入先进的医疗技术和服务资源，提升产品的保障范围和理赔服务质量。

监管与合规：规范市场秩序

2024 年 4 月，香港保监局与廉政公署首次采取联合行动，打击向内地客户无牌销售保单的贪污及违规行为。一间香港经纪公司因将 9 成佣金作为转介费给予无牌照的内地介绍人等违规行为受到查处。此次联合执法是保监局首次运用条例赋予其监管保险公司市场行为的执法职能，引发了市场对内地访客业务的关注。

从长远来看，加强监管将有助于规范市场秩序，促进香港保险市场的健康发展。对于头部险企而言，由于其在合规经营、风险管理等方面具有较强的优势，受到的影响相对有限。监管的加强将促使保险经纪渠道更加规范化发展，通过专业能力和第三方立场来帮助客户投保，提升整个行业的服务质量和公信力。未来，预计香港保监局将继续加强对保险市场的监管力度，完善相关法规制度，确保市场的公平、公正和透明。

竞争格局演变：头部集聚与差异化竞争并存

在市场竞争格局方面，头部险企凭借品牌、渠道、产品等多方面的优势，将继续在市场中占据主导地位，并进一步提升市场份额。头部险企将加大在数字化转型、客户服务升级、产品创新等方面的投入，巩固自身的竞争优势。中小险企则需要通过差异化竞争来寻求发展空间。一些中小险企将聚焦于特定细分市场，如高端医疗保险、特色财产险等，通过提供专业化、定制化的保险产品和服务，满足特定客户群体的需求。中小险企还将加强与金融科技公司的合作，利用科技手段提升运营效率和客户体验，增强自身的市场竞争力。

结论

2023 年，香港保险业在全面通关的利好推动下，迎来了内地访客投保的热潮，实现了业务的快速增长和结构的优化调整。储蓄险产品凭借其独特优势成为市场焦点，经纪渠道崛起改变了市场格局，而一般业务在保费增长的也面临着承保利润的挑战。

展望 2024 年，香港保险市场在内外动力的驱动下仍具增长潜力，产品创新将围绕功能强化和多元化展开，监管加强将促使市场更加规范，竞争格局将呈现头部集聚与差异化竞争并存的态势。无论是内地访客还是本地居民，都将在不断创新和优化的香港保险市场中获得更加优质、多元化的保险服务，香港保险业也将在全球保险市场中继续发挥其独特的价值与影响力。