去年汇率7.2买的港险，现在6.7，是真的亏了吗？

从去年美元兑人民币7.2左右，回落到现在6.7附近。人民币换美元的汇率在不断的上升，去年7.2的时候换10万美金需要72万人民币，现在6.7了，换10万美金需要67万人民币，同样换10万美金，少了用了5万人民币。

前几天，有留言说：“去年买的港险，看汇率亏坏了。”

我明白这个客户的心情，这个亏损不是保单的收益亏了，是今年可以用更少的人民币去换成去年同等金额的美金。去年7.2时候换汇的美金，买的香港保险相比较现在，就用了更加多的人民币，所以说是亏了。

那如果今后你需要把这份保单的收益换回人民币使用，而美元兑人民币继续上升，假设上升至6，那么100万美金只能换成600万人民币，反过来，如果人民币贬值到8，同样100万美金换成人民币就是800万。

汇率从来都不是只涨不跌的，我们往前退40多年，看下1980年到现在人民币兑美金的汇率，从1980年到现在经历过多个阶段

1980年至1993年，人民币还处在官方汇率和市场汇率并存的阶段，市场价格不断调整。1980年前后，官方挂牌汇率是1.5元兑1美元，可真正做进出口结算时，实际按2.8元来算。改革开放初期，国家外汇储备少得可怜，引进国外机器设备的需求又很大。这个就像个穷小子硬撑门面，明明家底不厚，偏要对外宣称自家1块钱顶得上人家1美元，可这虚高的牌价，放谁心里都清楚。结果黑市交易愈演愈烈，外汇愈发短缺，人民币只能一路贬值缩水。到1993年底，市场上的真实价格已经跌到1美元兑8.7元。

1994年汇率并轨后，人民币进入相对稳定的时期，央行把官方汇率一次性降到 8.3左右。

2005年以后，人民币开启了持续升值，从8.11附近升到2014年的6.04。

2015年811汇改之后，人民币又进入有涨有跌的波动阶段，近些年大多围绕7上下变化。

这段40多年的历史说明汇率有周期，而且是预测不了的周期，没有人能准确猜中每一次高点和低点。

它会受到国内经济、国际贸易和资金流动等多重因素影响。和股票一样，普通人很难买到最低点和最高点。

那么有人就要说了，我晚一年买是不是更合算了？我随便找了张计划书图片，这份计划书3年期，每年50万美金，总共缴费150万美金，你看下保单30年之后，每年的收益差距有多大，放的时间越长，收益就越高。早买一年这收益就差别很大。

一份5年期的保险，分5年缴费，每年的换汇成本肯定是不一样的，去年7.2买的港险，今年6.7的续费，明年汇率又不一样了，这正好可以平滑均衡汇率，缴费的时候每年分期交，相当于平滑均衡汇率了，所以能换在最低点最好，换不到问题也不大。

汇率兑换后，它可能放大收益，也可能削弱收益。我们在买港险的时候要问自己，今后领取分红换不换人民币使用？如果换的话，自己能不能承受汇率的波动？

一个成熟的资产配置，不是赌某一货币永远上涨，不是等一个完美买卖点，而是让人民币、美元、港币等不同资产不放在一个篮子里，承担风险对冲。